Гендерный разрыв сокращается
Одно из важных изменений последних лет — рост роли женщин на рынке коллективных инвестиций, показало исследование Лаборатории исследований рынка инвестиций (ЛИРИ) «Альфа-Капитал» на основе данных клиентской базы управляющей компании. В 2015–2025 гг. активы женщин составляли около трети. При этом среднегодовые темпы роста — 55% (у мужчин — 52%).
Облигационные фонды остаются самым массовым инструментом: их держат около 40% инвесторов в каждой группе, размещая в них примерно треть портфеля. Фонды акций выбирают около 20% инвесторов обоих полов, но мужчины вкладывают в них больше. Женщины активнее используют фонды со смешанными активами, что подтверждает более осторожный подход и стремление сбалансировать риск и потенциальную доходность.
Инвесторы становятся моложе
Еще один важный тренд — омоложение инвесторской базы. Молодые чаще выбирают биржевые фонды, поскольку многие вышли на рынок уже в период развития БПИФов. Эти инструменты снизили порог входа и органично встроились в привычный цифровой формат: мобильные приложения, быстрые операции и самостоятельное управление счетом. Эта аудитория уже почти не использует звонки или личное общение с менеджером, все происходит онлайн.
Поколенческие различия
Отдельно интересно посмотреть на то, как различаются портфели у разных поколений. Ведь возраст влияет не только на размер вложений, но и на разнообразие инструментов в портфеле.
Поколение Z (18–27 лет) характеризуется высокой вовлеченностью в цифровые каналы. При этом доля предпочитающих фонды денежного рынка — 22%. Это самый высокий показатель среди всех поколений. На первый взгляд, консервативная стратегия. Однако в реальности молодые инвесторы часто используют фонды денежного рынка как сравнительно простой инструмент для размещения свободной ликвидности между сделками с более рисковыми активами.
Миллениалы (28–43 года) сегодня становятся одной из ключевых групп для индустрии управления капиталом. В 2025 году они составляли 44%, на их активы приходилось 16%. По мере роста инвестиционного опыта и благосостояния у них появляется интерес к более сложным и менее ликвидным продуктам, например, к закрытым фондам недвижимости.
Поколение X (44–59 лет) занимает особое место на рынке. Почти треть инвесторов относится к этой группе, под ее контролем — около половины активов. Их портфели включают в себя фонды облигаций, акций, ресурсов, металлов, недвижимости и смешанных инструментов. Такой подход объясняется более зрелым этапом финансовой жизни, когда на первый план выходит подготовка к пенсии.
Бэби-бумеры (60–79 лет). К 2025 году их доля сократилась примерно до 15%, но под их контролем около 35% активов. Они чаще проявляют интерес к ОПИФам, при этом активно инвестируют и в фонды смешанных инструментов, акций, ресурсов и недвижимости, направляя туда более крупные суммы.
[1] – биржевой паевой инвестиционный фонд;
[2] и [3] – открытый и закрытый паевой инвестиционный фонд.