#1 PROФинансы, 16 января
Инструменты , Краснодарский край ,  
0 

Валюта утекает из страны. Как реагировать инвесторам?

Валюта утекает из страны. Как реагировать инвесторам?
О том, где россиянам стоит хранить долларовые сбережения и как инвестировать в американские или китайские бумаги, мы поговорили с аналитиком Freedom Finance Global Владимиром Черновым

Согласно отчету ЦБ РФ, объем валютных вкладов россиян за рубежом превысил аналогичный показатель в России. В частности, только за первые полгода 2022-го россияне перевели на депозиты за рубежом более 1 трлн рублей. Регулятор объясняет это санкциями, введением повышенных комиссий для соответствующих депозитов и мерами девалютизации экономики.

При этом стремительное ослабление рубля к доллару и евро в марте-апреле 2023 года указывает на нехватку валюты в стране и высокий спрос на валютную ликвидность.

— На фоне обесценивания российской нацвалюты рублевые активы становятся все менее привлекательными как средства сбережения и накопления. А как сейчас складывается ситуация на глобальном фондовом рынке, который в марте подвергся серьезной встряске на фоне сложностей в финансовом секторе?

— Вышедшие 12 апреля данные инфляции обнадежили рынок. Этот показатель в США составил 5% в марте после 6% месяцем ранее и при консенсусе в 5,2%. Улучшению настроений инвесторов также способствует стабилизация ситуации в банковском секторе: кредитные организации постепенно сокращают заимствования в рамках программ ФРС и одновременно отмечается нормализация объемов депозитов. Еще одним позитивным фактором выступает замедление инфляции в Китае: темпы роста потребительских цен в этой стране снизились до минимумов с сентября 2021 года. Таким образом, у глобальных рынков есть все основания для роста.

— Однако МВФ в апреле снизил прогноз роста мирового ВВП с 2,9% до 2,8%. При этом одновременно ориентир для российской экономики, напротив, был повышен с +0,3% до +0,7%.

— По всей видимости, эксперты фонда хотели подчеркнуть, что Россия в значительной степени сейчас оторвана от общемирового тренда. На краткосрочном горизонте это работает в пользу страны, но затем, в средне- и долгосрочной перспективе может привести к экономическому спаду. В частности, прогноз роста российского ВВП в 2024 году был снижен с 2,1% ранее до 1,3%.

— Какие из валютных активов выглядят на этом фоне наиболее перспективными?

— Отрасль в составе S&P 500 с наилучшими шансами на рост в текущем квартале — товары первой необходимости. Бенефициарами достаточно высокой инфляции стали производители безалкогольных напитков, продуктов питания, бытовых товаров и малоформатные дискаунтеры. Их бумаги на этом фоне смогли подтвердить статус защитных активов. Посещаемость сетей Dollar General (DG) и Dollar Tree (DLTR) выросла в первом квартале за счет магазинов формата «у дома», позволяющих покупателям экономить автомобильное топливо. Наиболее сильные позиции — у первой из указанных выше компаний за счет ряда конкурентных преимуществ. В их числе интенсивное расширение сети магазинов, в том числе открытие торговых точек более высокой ценовой категории, а также инвестиции в логистику. Эти факторы позволяют эмитенту успешно расти. После коррекции, завершившейся в конце марта, котировки DG стали уверенно расти и имеют шансы достигнуть $270 на горизонте года.

Для повышения диверсификации портфеля также разумно вложиться в ряд перспективных китайских активов. Одним из наиболее значительных рисков в этом секторе является госрегулирование. Однако в качестве основных приоритетов руководство КНР обозначило экономический рост страны и увеличение ее инвестиционной привлекательности, поэтому усиление гостребований должно носить умеренный характер. С учетом ряда геополитических рисков я бы рекомендовал также обращать внимание на сектора, ориентирующиеся на внутренний рынок Поднебесной и поддерживаемые Пекином. Среди конкретных бумаг можно отметить разработчика технологий искусственного интеллекта Baidu (BIDU, 9888.HK), производителя полупроводников Hua Hong Semiconductor (1347.HK), а также представителей отрасли солнечной энергетики Daqo New Energy (DQ) и Jinko Solar (JKS).

— Глава РФ ЦБ Эльвира Набиуллина в начале апреля заявила в Госдуме, что Россия пока не сможет отказаться от валютного контроля. Что можно посоветовать инвесторам и вкладчикам в подобной ситуации?

— В таких условиях разумнее, вкладываясь в валютные активы, хранить их за пределами российской инфраструктуры, например в банках или на брокерских счетах в одной из дружественных юрисдикций, где нет никаких ограничений на движение капитала. Это снизит регуляторные риски и позволит избежать возможных заморозок активов.

Информационный обзор редакции

Материалы выпуска
Новости партнеров В Краснодаре открылся новый офис Газпромбанк Private Banking
От первого лица Какие банковские инструменты способствуют развитию бизнеса в СКФО
От первого лица Валерия Буренко: Бизнес ждет от банков быстрых решений
Инструменты Жители Кубани смогут оплачивать услуги ЖКХ без комиссии
Новости партнеров ПСБ нарастил кредитование бизнеса на Кубани
Тенденции Каждый пятый житель ЮФО воспользуется новогодними предложениями банков
От первого лица Альфа-Банк активно расширяет свое присутствие в регионе
Тенденции ВТБ: юань обогнал евро в валютных сбережениях россиян
Пресс-релизы ВТБ: в 2023 году спрос на «семейную» ипотеку вырос на 80%
Тенденции ВТБ: объем выдач автокредитов в России вдвое превысил результат 2022 года
Новости партнеров Корпоративные клиенты СМП Банка переходят в PSB Corporate
Новости партнеров Пять самых выгодных сберегательных продуктов от Россельхозбанка
Решение Росбанк: гибкость и надежность
Новости партнеров РНКБ выдал первые 5 тыс. платежных стикеров для бесконтактной оплаты
Инструменты Новые рынки и акцент на АПК: тренды ВЭД на Кубани от Альфа-Банка
Содержание
Закрыть